「汤臣一品老板」康美制药的报告再次显示了它的实力:一个家庭购买了该国一半的中草药

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随着监管调查和企业自查的深入,圣康美的“马脚”(600518。SH)无法覆盖。

就像獐子岛(002069。SZ)从未公布过库存明细——消耗性生物资产的构成,圣康美从未公布过自己的库存中有多少中草药和中药饮片。

所以獐子岛可以根据自己的意愿,把“消失”的股票“自由”地放在扇贝或者海参的头上。

圣康美发布的最新公告显示,管理层正在将莫名其妙的剩余库存放入2016年年报、2017年年报或管理层希望放入的任何一年。

说出不连贯的话

5月28日晚,圣康美发布新数据称,300亿元“失踪现金”中的201.43亿元调整为存货,2016年和2017年年报追溯调整。

此前,公司仅在其2018年度报告中重述了2017年度报告,然后发布了《早期会计差错更正公告》,并未提及2016年度报告应进行追溯调整。

现在是追溯调整2016年数据的时候了?为了解释和掩盖巨额的“会计差错”和现金漏洞,康美制药被甩在后面,没有回复公告的前言。

然而,2016年的调整数据就更荒谬了。

201.43亿元的存货调整分配如下:截至2016年12月31日,已支付货款但尚未入账的存货为179.34亿元,截至2017年12月31日尚未入账的存货为183.43亿元。;调整截至2016年12月31日实际支付但未入账的项目付款(存货-开发成本)8.55亿元;截至2017年12月31日,实际支付但未入账的项目资金(存货开发成本)调整18.04亿元。

换句话说,忽略相对较小的库存开发成本,康美制药在整个2016会计期间增加库存(中草药)179.34亿元;2017年整个会计期间库存(中草药)增加14.09亿元。中药材库存总量增加193亿元。

康美的追溯调整到此结束,2016年之前的声明没有进行追溯调整。然而,179亿中草药库存的突然增加使得2016年年报中的数据极其荒谬。

在2016年年报追溯调整前,康美医药库存为126亿元,此次追溯调整后,总额达到314亿元。2016年追溯调整前,康美药业总资产只有548亿元。

2014年獐子岛发生10亿元存货减值事件一个月后,监管部门“强制”了存货分类明细——扇贝、海参和鲍鱼的具体存货数字。这种“胁迫”让金融专业人士计算出荒谬的库存周转数据:海参的库存周转次数高达0.78次,鲍鱼的库存周转次数高达1.83次,完全背离了海参和鲍鱼在水产养殖中需要3-4年才能长大的常识。

如今,圣康美314亿元的库存也导致其2016年的库存周转率和库存周转天数陷入同样的尴尬。调整前库存周转天数为266天,同仁堂(600085。焦点制药(002644)。SZ),香雪药业(300147。SZ),寿县谷(603896。SH)和沈龙荣发(300534。深圳)是主要业务

如果加上追溯调整后的179亿库存,圣康美2016年的库存周转天数将达到荒谬的662天。据金融专业人士介绍,如果监管部门能够继续“按”圣康美,每年中草药库存的具体数据,中草药的具体品种,中草药饮片(尤其是人参和黄芪),销售数据和成本数据,将更有利于公众看到真相。

此外,与同行相比,圣康美的库存增加数字也令人发指。

2016年,除圣康美外,a股共有5家生产中草药的上市公司——同石堂、疫源地药业、寿险谷、香雪海药业和沈龙融发。截至2016年底,库存总额仅为61.4亿元。在2016年追溯调整前,康美制药的库存数字达到126亿元,是其他五家同行上市公司总量的两倍多。

如果调整后的库存为187.89亿元(库存-中草药179.34亿元,库存-开发成本8.55亿元),康美药业2016年末总库存将达到314亿元,是2016年其他5家同行公司总库存余额的5倍以上!

康美的采购占全国销售额的一半?

然而,在她向我们走来之前,我们打了一千次电话,催促了一千次。经过监管部门的反复询问,圣康美终于在库存明细中隐写了“中草药”二字,然而这只是库存增加的一个时期数字。截至2018年年报,公众仍无法知道康美制药342亿库存中有多少是中草药,有多少是中药饮片。

在以往的年报中,圣康美只按原材料、在产品、库存商品、消耗性生物资产、开发成本等进行分类并公布明细,从未按具体库存品种公布明细。

据我们了解,2016年圣康美中草药库存增加179亿元,2017年中草药库存增加4亿元。这是追溯调整的增量部分。追溯调整前,公司2016年末存货较年初增加29亿元。

不知道这29亿元的增长有多少是由于中草药库存的增加。如果按三分之二的比例估算,追溯调整前,康美药业2016年新增中草药20亿元。

那么,2016年,新中草药的库存将达到200亿元。

圣康美家族一年采购200亿中草药?

我们来看看全国中草药销售数据。2016年,根据商务部药品流通统计系统的数据,中国中草药销售总额仅为553亿元,其中出口值为10.25亿美元,这意味着中国中草药国内销售总额仅为486亿元。这还是含税金额。

由于库存和运营成本是不含税的数据,因此在比较之前需要扣税。按照中药材13%的增值税计算,国内中药材扣除税款后的销售总额约为422亿元。

圣康美家族购买了422亿元的一半?金融专业人士说:“这太不可思议了。”。

5月17日,中国证监会报告称,康美制药披露的2016年至2018年财务报表存在重大虚假。但是经过追溯调整,康美制药三年的财务数据可信吗?2016年之前的财务数据是否没有重大虚假?知情人士认为,随着调查和披露的深入,康美的踪迹可能会继续出现。


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