「南海发展」最全!最新!真正有投资价值的a股公司只有…

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最近我们统计了4000多家a股公司,ROE >: 15%的公司,过去5年中值增长106%,远高于ROE 10-15%的公司,中值增长12%。目前,净资产收益率超过15%的公司有100多家。

巴菲特选股标准是ROE连续10年大于20%。ROE长期稳定在20%以上,是一家长期投资价值很高的公司。但ROE在15-20%之间,可能会隐藏一些潜在的领导者。因为处于发展初期,尚未显示ROE。

为了避免错过这些潜在的领导者,结合之前的研究,我们将ROE设置为在过去五年中每年高于15%。根据过去五年的平均净资产收益率,共选择了125家公司进行排名,如附表所示。

如果想选择更好的公司,可以参考附表中的平均ROE >:20%,一个快速成长的公司,以合理的价格买入后会长期持有。需要注意的是,增长率越高不是越好,最好是15-50%左右。太低的话,增速不足,太高的话,可持续性可能不足。

另外,需要参考增长率的标准差。数值越小,增长率波动越小,业绩的确定性越强。经过大量的统计,我们发现如果标准差在20左右甚至更低,就可以认为性能相对稳定。

如果你想选择那些潜在的细分市场领导者,你可以参考附表中平均净资产收益率在15-20%之间的公司。尤其是近几年上市的次新股,增速较快,值得深入研究。未来,他们可能会生产5-10倍的股份。

下表公司排除生息负债率>:根据ROE公式,60%公司的高ROE可能来自高毛利、高营业额(即薄利多销)、高负债。我们通过计息负债率排除高负债公司。

由于电子等一些行业的毛利率没有消费、医药等行业的毛利率高,所以我们并没有对毛利率设置严格的筛选条件。

以下结果不构成投资建议,仅用于进一步研究。


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