年内,可转换债券基金表现良好,平均收益为13.8% 平安证券手机版

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今年以来,债券市场波动攀升。随着第一季度业绩的好转,可转换债券基金表现良好。数据显示,截至11月11日,56只可转换债券基金的平均年收益率为13.8%,其中25只基金的收益率超过20%,只有2只基金的收益率为负。

许多基金经理表示,债券市场继续波动,可转债迎来投资机会,是布局相关基金产品的好时机。

分阶段来看,今年一季度可转换债券指数呈现强势走势,涨幅接近17%。第二季度触及高点后,有所下降,然后波动攀升。在这种环境下,可转换债券基金的表现也是分化的。

在第二季度以来的动荡市场中,该指数上涨了2.08%,期间约80%的基金实现了正回报。天智可转债增持一期,收益率9.08%,表现最好。深湾灵信可转换债券和汇天府可转换债券A分别上涨8.19%和7.97%。自第二季度以来,这些基金的可转换债券的平均头寸一直在80%以上。然而,也有近一半的可转换债券基金的收益率低于指数表现。

从基金重债品种可以看出,截至第三季度末,光大可转换债券和尹素可转换债券受到基金的青睐,许多可转换债券都在这些热债中持有。56只可转换债券基金中,34只持有光大可转换债券,总市值12.79亿元;其中25家持有尹素可转换债券,总市值7.87亿元。

据记者统计,大部分业绩领先的可转债基金都在调整重债。比如天智可转债被A加强,第一季度前十的重债都被第三季度取代。新增重债中,三峡EB占比最大,占净值的23.29%,市值5827.86万元。华宝证券发布研究报告称,天智可转债增强了A对股票的非活跃投资,股票组合性强,善于捕捉股票正涨和条款博弈的机会,收益弹性和回撤控制能力均衡,在股票波动和可转债上涨方面表现突出。

关于过去两个季度债券市场的表现,天智可转换债券增强A基金经理汪洋表示,第二季度国内货币政策边际略有收紧,货币政策和政府投资对经济的拉动非常有限。到第三季度,市场风险偏好波动和通胀预期变化较大,债券市场波动明显。而且市场对通胀的担忧加剧,政府债券收益率跌至低位,使得债券市场表现反复。

北京一位债券基金经理表示,可转换债券的价格波动趋势与股市大致相同。可转换债券作为一种具有期权属性的债券类别,介于债券和股票之间,具有风险和收益。目前股市估值较低,可转债未来发展弹性较好,下跌风险相对较小,是布局可转债的好时机。同时,随着可转换债券基金的不断扩张,资本参与的活动也在不断完善,这也将带动可转换债券市场的发展,增加投资机会。


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